震荡或是主旋律 权重方向发力

　　长沙晚报掌上长沙11月4日讯（全媒体记者 周丛笑）今天三大指数集体低开，沪指低开0.08%，深成指低开0.23%，创业板指低开0.20%。量能上，开盘半小时，沪深两市成交额突破6100亿，较昨日此时缩量超1200亿，预计全天成交金额超1.8万亿。行业板块上，煤炭板块反复活跃，半导体设备股震荡反弹；贵金属、福建、软件服务等板块指数跌幅居前，创新药概念震荡下行。

　　机构观点方面，中信证券研报认为，欧洲大储能呈现加速增长态势，伴随欧洲负电价频发提升现货峰谷价差，多数国家储能项目收益率已提升至10%～15%，且西班牙大停电后欧洲各国政府加大储能支持力度，2025年有望成为欧洲大储爆发拐点。从欧洲需求体量看，根据测算，2030年欧洲新增装机有望达到165GWh，2024—2030年预计复合增速40%，对应市场空间1700亿元。拆分看，东欧储能项目短期有望快速爆发，西欧和南欧远期体量更大。研报认为国产厂商依托成本优势，有望持续提升欧洲储能份额，看好布局欧洲储能业务的电芯、系统集成环节厂商。

　　长江证券资深投资顾问刘浪表示，近期内存芯片价格继续上涨，值得关注。公开数据显示，11月3日，内存芯片DDR5 16G、DDR4 16Gb、DDR3 4Gb价格分别上涨0.48%、2.41%、0.3%。研究机构认为，10月全球存储芯片市场持续涨价，三星、SK海力士等头部厂商，宣布第四季度DRAM合同价最高上调30%，NAND闪存合同价上调5%～10%。一方面AI驱动需求爆发，AI服务器对高性能存储（如HBM、DDR5）需求激增，挤压传统DRAM产能，导致DDR4等产品供应紧张；另一方面DRAM库存周期从2023年的31周降至2025年10月的8周，原厂削减DDR4产能转向高利润的HBM和DDR5。两大存储FAB加速新产能扩张，看好设备国产化率提升。

　　行情上，昨天市场探底回升，三大指数全线翻红，但两市量能再度萎缩超2000亿，热点较为散乱，整体缺乏向上合力。两市风格上，昨天权重股有所发力，对指数企稳回升起到关键支撑作用，但成交量呈现缩量状态，反映出当前市场尚未出现明显的增量资金入场迹象。随着三季报披露、整体环比下滑，10月份最新PMI49%显示基本面存在压力，在基本面未实现进一步环比改善前，指数大幅上攻的可能性或相对较低，震荡或是主旋律，后续关注四季度相关政策的出台。观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。