指数技术型冲高， Deepseek再次出圈

　　长沙晚报掌上长沙1月27日讯（全媒体记者 周丛笑）上周五市场全天震荡反弹，沪深两市全天成交额1.22万亿，较上个交易日缩量1333亿。板块上，AI应用方向集体走强，智能体概念股领涨；机器人概念股持续活跃；铜缆高速连接概念股震荡走强；白酒、中药、房地产、大豆等板块跌幅居前。

　　消息面，财政部数据显示，2024年全国一般公共预算收入21.97万亿元，比上年增长1.3%。2024年证券交易印花税收入1276亿元，比上年下降29.1%。2024年国有土地使用权出让收入48699亿元，比上年下降16%。财政部数据显示，2024年1至12月，全国国有及国有控股企业营业总收入847225.8亿元，同比增长1.3%，利润总额43504.6亿元，同比增长0.4%。

　　机构观点方面，中金公司研报指出，国内算力资本开支加码，数据中心电气系统价值量占比较高，各链路环节有望显著受益。数据中心的电气系统相对复杂，多种技术路线并行。预计2025-2028年，国内数据中心带来的新增装机功率复合增速有望达到25%。核心看好以下主线：1、英伟达产业链：高功率电源、BBU、超级电容；2、新技术渗透率提升：HVDCQ巴拿马、锂电蓄电池等；3、通胀属性品种：灾备电源及AC/DCQ电源；4、具备功率弹性和国产化空间强电环节。

　　长江证券湖南分公司表示，大模型方向再现利好，消息面，Deepseek-R1近日最新评测的一些数据超预期，在国外大模型排名榜Chatbot Arena上，Deepseek-R1的基准测试排名已经升至全类别大模型第三，与OpenAl的ChatGPT-40最新版并列．并在风格控制类模型(StvleCtrl)分类中与OpenAl的o1模型并列第一。DeepSeek-V3的总训练成本仅为550万美元左右，是Llama-3405B超6000万美元训练成本的十分之一不到。资深业内人士表示，目前训练一个美国大语言模型要花费数千万美元。而DeepSeek的支出不到600万美元。这种廉价训练正随着模型设计的发展改变整个行业，这可能导致更多针对特定用途的专业模型涌现，打破赢家通吃的市场格局。此外，对AI发展来说，又是一个重要的里程碑事件，Deepseek的开源＋高性价比，将推动全球Al加速从训练进入推理时代。

　　行情上，上周五市场迎来修复反弹，三大指数全线上涨，创业板指成功守稳于5日线，维持着震荡向上的反弹结构。指数方面，沪指收复20日均线的同时，60分钟K线MACD金叉向上，且下档多条均线呈现多头排列并重新拐头向上。此外，各大分类指数在回踩布林轨道中轨后也获得了初步支撑，后续指数或仍存较高的向上修复空间。观点仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。